今年只是預熱明年或將更旺！下游需求升級國產五軸機床迎放量

“隨著下游客戶對加工精度、加工效率要求逐步提升，公司五軸數控機床銷量占比逐年走高，今年Q3比前兩個季度增速要快很多，從在手訂單看，Q4和明年大概率會繼續保持高增長�！眹鴥纫患覕悼貦C床公司相關負責人對財聯社記者表示。

財聯社記者與相關公司交流獲悉，國產五軸數控機床今年放量原因主要有三：一是下游客戶自身有設備升級的需求；二是隨著國內配套產業鏈日趨成熟，與海外廠商差距在不斷縮小，國產設備性價比更高；三是國外廠商的設備采購周期延長，很多客戶等不起，轉而尋找國內供應商配合做替代。券商機構分析稱，多軸聯動為未來發展趨勢，國內企業入局加速降本會持續提升五軸滲透率。

下游需求升級，廠商訂單多了

“去年全年公司五軸機床出貨量只有64臺，今年前三季度的出貨量已突破90多臺，在手訂單也有100多臺,10月份以來仍保持高增長的狀態�！眹鴥纫患疑婕拔遢S數控機床業務的公司相關負責人向財聯社記者透露。

“公司整機復購率達到40%以上，今年以來訂單放量主要是五軸聯動數控機床需求上升�！笨频聰悼兀�688305.SH）證券部人士對財聯社記者表示，一方面航空航天領域自主化率在提高，對五軸機床需求會提升;另一方面汽車領域伴隨制造業的轉型升級，進入三軸向五軸過渡階段，新能源車也會帶來五軸機床的新需求。上半年公司新上了三條產線，布局完成后產能會有一個明顯的增量。

科德數控去年產能規劃150臺，*新規劃2024年-2025年新增500臺產能。據悉，公司各類型機床設備均配套自主研制的*數控系統、伺服驅動、電機、電主軸、擺頭、轉臺等關鍵功能部件，整機自主化率85%，國產化率95%。公司的數控系統對標西門子840D，五軸機床定價約為國外可對標產品售價的1/2到2/3。

“在新能源汽車加工領域，國內五軸數控機床廠商與進口品牌起點差距不大，國內廠商有著明顯的本土服務、快速響應以及高性價比優勢�！必斅撋缬浾邚耐厮惯_（300607.SZ）相關人士獲悉，目前公司在研制的HMU1500臥式五軸聯動加工中心，主要針對新能源汽車副車架等加工領域，預計2023年推向市場。拓斯達五軸數控機床可應用于電機殼體、轉向系統、副車架等新能源汽車零部件加工。

國盛智科（688558.SH）方面表示，公司前三季度*數控機床占比上升明顯，尤其是大型龍門、五軸機、臥加等產品訂單和銷售增長較快。紐威數控(688697.SH)證券部人士對財聯社記者表示， 公司在手訂單充足，目前五軸相關訂單變化不明顯，公司有五軸聯動立式加工中心、五軸聯動龍門加工中心，五軸聯動臥式加工中心。未來將根據不同行業的應用場景，提升五軸聯動機床的銷售數量。

自制率提升，替代進行中

機床主要由基礎部件、主軸部件、進給機構、數控系統、輔助裝置等構成，五軸聯動機床廣泛應用于高端制造業，根據QY Research數據，五軸機床在航空航天、汽車、軍工三個行業的銷量占比分別為39.9%/24.3%/13.3%。國內機床高端市場主要由海外企業壟斷，目前五軸機床國產化率仍低于10%。

國內廠商都在加碼布局五軸產業，一方面因高端制造業占比提升需求增加，疊加國內產業鏈日趨完善，加速降本推動五軸機床替代三軸機床。另一方面，受全球疫情影響，進口機床在訂單交付、技術及售后人員的流動與服務方面受阻，使得國產機床獲得了國內下游客戶更多的試用機會。

“目前國內真正能從事五軸機床生產的公司并不多，從公司在手訂單情況以及和行業專家的溝通來看，我們判斷今年可能只是市場的預熱，明年或者后年，這一塊增量會持續有新高的突破。下游買家還是會考慮到性價比的問題�！鄙鲜鰯悼貦C床生產廠商內部人士認為。

五軸機床相比三軸機床主要是增加/升級了五軸數控系統、擺頭、轉臺等部件。目前科德數控、埃弗米（拓斯達子公司）等已實現了五軸機床核心自研功能部件配套。據業內人士透露，由于西門子系統交貨周期延長，進口的國外高端軸承也出現類似情況，國內部分廠家已在和國內供應商配合做替代。

華中數控方面（300161.SZ）認為，未來中高端的數控系統需求量更大。國盛智科接受機構調研時透露，公司臥加大扭矩電主軸、五軸自動頭、雙面頭、延長頭等核心部件已進入試制、測試、封裝和小批量投產等不同階段。

11月21日，三部門聯合印發文件，要求提升包括高端數控機床在內的重大技術裝備自主設計和系統集成能力。今年以來，隨著下游領域的加工需求升級，以五軸加工中心為代表的高端數控機床銷量和訂單開始放量，財聯社記者梳理發現，進入Q4，包括華中數控（300161.SZ）、科德數控（688305.SH）、拓斯達（300607.SZ）等公司被多家機構密集調研。國金證券研報分析稱，五軸機床國產化率低，“自主可控”必要性持續提升，政策、資金支持推動國內五軸機床產業鏈加速成熟，替代有望加速。不過，也有私募人士對記者表示，從二級市場投資角度看，行業的長期投資邏輯沒問題，但短期該板塊已經積累了較大漲幅。